ระบบธนาคารของประเทศไทยเป็นศูนย์กลางของวัฏจักรเครดิตของประเทศ โดยทำหน้าที่เป็นสื่อกลางหลักสำหรับนโยบายการเงินที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ธปท. ใช้ระบุนโยบายการเงินที่ยืดหยุ่นตามเป้าหมายเงินเฟ้อ และอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวที่มีการจัดการ โดยตั้งอัตราดอกเบี้ยตามดัชนีของอัตราเงินเฟ้อ ช่องว่างผลผลิต และความเสี่ยงด้านความมั่นคงทางการเงิน เมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายเคลื่อนตัว ผลกระทบจะกระจายไปยังอัตราดอกเบี้ยของธนาคารผ่านอัตราเงินกู้ระหว่างธนาคารและเข้าสู่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากของธนาคาร ซึ่งจะมีผลต่อต้นทุนการกู้ยืมสำหรับครัวเรือนและธุรกิจ
ธนาคารไทยมักจะตั้งราคาสินเชื่อตามอัตราอ้างอิง เช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขั้นต่ำ (MLR) อัตราดอกเบี้ยเบิกเกินบัญชีขั้นต่ำ (MOR) และอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำสำหรับเงินกู้ยืมรายย่อย (MRR) การปรับเปลี่ยนในอัตราเหล่านี้มักจะค่อยเป็นค่อยไป โดยสะท้อนถึงการแข่งขันในการรับฝากเงิน โครงสร้างการระดมทุน (การฝากเงินออมบัญชีปัจจุบัน/เงินออมและเงินฝากประจำ) และความต้องการของธนาคารในการรักษากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ในด้านสินทรัพย์ สินเชื่อจำนองที่มีอัตราคงที่จะมีการปรับราคาอย่างช้าๆ ในขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดกลางและย่อม (SME) ที่มีอัตราลอยตัวจะตอบสนองได้เร็วกว่า ในด้านหนี้สิน อัตราดอกเบี้ยฝากประจำ—คืออัตราที่เงินฝากติดตามอัตราดอกเบี้ยนโยบาย—จะได้รับอิทธิพลจากสภาพคล่องและความน่าสนใจของเครื่องมือออมทรัพย์ทางเลือก
ความมั่นคงทางการเงินเป็นวัตถุประสงค์ที่สำคัญเช่นกัน อัตราหนี้ครัวเรือนของไทยอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประเทศในภูมิภาค ซึ่งทำให้ภาระหนี้สินไวต่อการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย ธปท. ได้ใช้เครื่องมือมหภาคเพื่อควบคุมความเสี่ยงต่างๆ เช่น การจำกัดอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าบ้าน (LTV) ในการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและมาตรฐานการให้สินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อปรับสมดุลในช่วงที่เศรษฐกิจมีแรงกดดัน ในขณะที่ส่งเสริมให้ธนาคารจัดโครงสร้างหนี้ให้เหมาะสมเมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ นอกจากนี้ ธนาคารยังเฝ้าติดตามคุณภาพสินทรัพย์อย่างใกล้ชิด โดยมีอัตราส่วนการคุ้มครองที่แข็งแกร่งและเงินทุนตามข้อกำหนดของ Basel III ซึ่งช่วยเสริมความมั่นคงจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากคุณภาพสินทรัพย์
การเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทก็มีความสำคัญเช่นกัน การเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทสะท้อนถึงรายรับจากการท่องเที่ยว การค้าสินค้าและความเสี่ยงจากตลาดโลก ค่าเงินบาทที่แข็งค่ามักจะลดอัตราเงินเฟ้อที่นำเข้าแต่สามารถกระทบต่ออัตรากำไรของผู้ส่งออก ขณะที่ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าจะส่งผลตรงข้ามและอาจถ่ายทอดไปสู่ราคาภายในประเทศ ธปท. จึงต้องพิจารณาทั้งการถ่วงดุลระหว่างความเสี่ยงภายนอกและภายใน เมื่อปฏิบัติจริง ธปท. ให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวที่ค่อยเป็นค่อยไปตามข้อมูลที่มีมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็ว
การใช้เทคโนโลยีกำลังเปลี่ยนแปลงรูปแบบการเชื่อมต่อทางการเงิน ระบบ PromptPay และการชำระเงิน QR ที่แพร่หลายช่วยลดต้นทุนในการทำธุรกรรมและขยายการเข้าถึงทางการเงิน ขณะเดียวกัน การเริ่มต้นของธนาคารดิจิทัลและการใช้ระบบธนาคารเปิดช่วยเพิ่มการแข่งขันในการรับฝากเงินและการปล่อยสินเชื่อรายย่อยสำหรับลูกค้ารายย่อย สำหรับธนาคารดั้งเดิม การแข่งขันดังกล่าวหมายถึงการต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การคิดค่าธรรมเนียม, ลงทุนในการวิเคราะห์ความเสี่ยง และสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถต้านทานความเสี่ยงไซเบอร์และการดำเนินงานได้
ความสามารถในการทำกำไรจะสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผลตอบแทนจากสินทรัพย์มักจะปรับราคาได้เร็วกว่าดอกเบี้ยฝากเงิน ส่งผลให้ NIM กว้างขึ้นจนกว่าจะมีการแข่งขันในการรับฝากเงินมากขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ธนาคารอาจประสบปัญหาจากการบีบตัวของมาร์จินแต่สามารถได้รับประโยชน์จากการเติบโตของสินเชื่อ พฤติกรรมการชำระหนี้ที่ดีขึ้น และการลดลงของการตั้งสำรอง รายได้จากค่าธรรมเนียม เช่น ค่าธรรมเนียมการชำระเงินและการบริหารสินทรัพย์ ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการวัดความยืดหยุ่นในการทำกำไร
มองไปข้างหน้า ภาคธนาคารของไทยกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่มีการเติบโตปานกลาง เศรษฐกิจที่พึ่งพาการท่องเที่ยวและบริการ และการผลักดันไปสู่การเงินที่ยั่งยืน การให้สินเชื่อสีเขียว การประเมินความเสี่ยงการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และการเปิดเผยข้อมูลทางสภาพภูมิอากาศกำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ธนาคารต้องพิจารณา ในบริบทนี้ การเข้ามาของแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปและยึดหลักข้อมูลเป็นสำคัญจากธปท. ยังคงเป็นตัวชี้นำ ภาวะสุขภาพของงบดุลธนาคาร อัตราการแข่งขันทางดิจิทัล และเส้นทางของหนี้ครัวเรือนจะเป็นตัวกำหนดว่า การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยจะสะท้อนผลสู่เศรษฐกิจจริงได้อย่างไร
